文章最後更新於 2020 年 9 月 17 日 by 毛毛

 之前說到ETF擁有低波動、低風險、擁有不錯的報酬率三大特色之後,很多人問我

「光美國就有2300多檔ETF,那我們該如何挑選呢?」

「如何挑選優質會賺錢的ETF」

其實只要善用幾個挑選的原則,長期投資ETF,要賺錢真的不難唷!

下面就讓我們一起來學習「如何挑選優質會賺錢的ETF」的幾個重點吧!

降低投資風險最好的方式就是:增加自己的投資知識

投資前不能跳過的3個問題

首先不管我們今天是要做任何投資前,毛都要提醒你

請先認真地問自己3個問題 :

  • 「我們為什麼要投資?」
  • 「如果目前手上的資金賠掉多少,會受不了呢?」
  • 「目前要投資的商品,我夠了解它嗎?風險是高是低?」

也就是說,先確認自己

  • 投資的目的
  • 確認自己的風險承受程度
  • 了解要投資的工具,評估風險

我知道大家都很熱血,也急著想出手投資

但毛建議大家先別急著下手,確等認完上面三個問題,再出手投資,才是相對安全的作法唷!

延伸閱讀 : 【投資幼幼班】ETF是什麼?為何要學習投資ETF?你不得不知的ETF懶人包

為何要投資ETF

如果是投資單一個股或債券,除了要花較多時間研究,雖有機會賺取高報酬,但相對的也需要承受較高的風險

而相較之下,投資ETF可以幫助我們節省許多時間,做到有效的分散投資,不但風險較低,報酬率也還不錯唷

如何挑選優質ETF的 9個重點

雖然國內外的ETF多如繁星,挑選起來十分耗時

但其實只要把握低成本、分散投資全市場的概念,就能挑出伴隨自己成長的ETF唷!

善用網站查詢工具

在我們挑選ETF時,其實最重要的便是找到發行這檔ETF的官方網站

比如說如果想研究Ishares 的ETF,就到Ishares 的網站查詢ETF 。

想研究元大發行的ETF,就到元大投信的網站

找到官方網站,最好可以找到「公開說明書」,便能知道ETF正確的資訊。

 

常用的ETF資料查詢的網站

ETF database查詢示範

我們剛開始接觸到國外的ETF,會不知道有那些ETF可以選擇

下面毛會簡單示範一下,如何使用ETF database查詢到ETF相關資訊唷

Step1

1.進入ETFdb.com,點擊上方的TOOLS

2.進入左側的ETF Screener

Step2

1.左邊可以看到Filters,裡面有各大類型的ETF

比如說 點選Bonds債券這個類別,裡面就細分很多種債券,包括

  • Investment Grade Corporate 公司債
  • Junk 垃圾債(高收益債)
  • TIPS 抗通膨債券
  • Treasuries 美國的國債

其他常見的大類別還有

  • Equity 股票類
  • Commodity 商品類
  • Real Estate 不動產類

p.s類別後面的數字很少的先不用管他,因為代表那種類別的ETF很少,數量少的通常不是很重要

Step3

1.選好類別之後,可以注意Total Assets ($MM) 總資產金額的排序

這邊就能看出,目前全世界有哪些ETF,資產規模排名在前面的

2.除了注意ETF的總資產金額之外,還可以點上方的Returns看報酬率

3.以及Expenses支出開銷比例

4.建議挑選費用較低的

Step4

1.點進去我們選定好的ETF,可以看到ETF的詳細資料

可以注意的地方有

  • (a)ETF代號
  • (b)ETF完整名稱
  • (c)Expense Ratio開銷比例
  • (d)Inception 成立時間
  • (e)Index Tracked追蹤指數

【毛毛小提醒】

1.Inception 成立時間,建議挑選時間較早的,這樣可以追蹤到之前金融海嘯時,這檔ETF的變化,這樣做分析時會比較客觀

2.從追蹤指數點進去,裡面會列出所有追蹤同一指數的ETF

3.注意其中的Expenses支出比例

 

Step5

1.另外也可以參考Realtime Rating 實時評價,注意其中的評價如果出現B或C的,這一檔較要特別注意是不是有問題

p.s.通常規模較大的ETF評價都不錯唷

2.也可以看看這檔ETF的Holdings 持股成分比例,其中包含哪些產業或公司

3.將查到的資訊,條列式記錄在EXCEL上,可以從中挑選出適合的投資標的

投資老是賺不了錢?

延伸閱讀 : 拆解小資財富翻轉的秘密-超強理財攻心術課程心得評價

 

參考基準指數

如何挑選優質ETF

基準指數決定了ETF的投資內容、風格、種類

 

基準指數的風格要怎麼看

其實「ETF名稱」就能看出許多訊息

考慮選擇什麼ETF的時候,先看看標題就可以大致知道ETF的投資策略、追蹤的標的指數或資產類別唷。

建議避免只投資單一產業、單一國家或類別太細分的ETF

從ETF名稱結構篩選

ETF的名稱也是一個判斷ETF好壞的方式,我們可以透過名稱直接剃除一些不適合的ETF,當然我們仍須搭配其他原則篩選,才能挑出最適合的ETF唷

ETF的名稱越簡潔,投資策略通常也較單純

比如說Vanguard標普500指數ETF、iShares MSCI新興市場ETF…等等

這類ETF的名稱結構如下:

  • ETF發行公司+投資指數
  • ETF發行公司+投資市場

比如說

Vanguard Intermediate-Term Bond ETF(Vanguard美國中期債券ETF),

ETF發行公司+指數編制公司+投資區域

 

比如說

iShares MSCI南韓ETF

名稱較複雜,策略也相對複雜:

  • ETF發行公司+指數編制公司+投資區域+投資策略
  • ETF發行公司+指數編制公司+投資策略+投資區域

 

比如說

Direxion MSCI 每日三倍做多南韓ETF

Direxion是ETF發行公司,MSCI是指數編制公司,每日三倍做多是投資策略,南韓是投資區域。

判斷是否為槓桿(Leveraged)或放空(Inverse)的ETF

可檢查是否有以下關鍵字:

  • 做多ETF : 加強做多、二倍做多、三倍做多、四倍做多
  • 2倍槓桿 ETF : Ultra
  • 3倍槓桿 ETF : UltraPro 或是直接註明 3x
  • 作多型 ETF : Bull不特別註明
  • 放空型 ETF : 名稱有 Bear 或是 Short

圖為ProShares三倍做多道瓊30指數基金

新手避開槓桿或反向商品

有些ETF會結合反向或槓桿,內扣費用高,也不適合長期持有,只適合短線交易,並嚴設停損。

建議還沒學習過的ETF新手們,一開始優先避開槓桿型的ETF,因為槓桿操作屬於高波動產品,僅限於短線交易,不適合追求長期投資!

比如說

2020 2-3月,國際原油期貨價格崩盤效應,造成3倍的原油類ETF幾乎全數滅頂

  • ProShares Ultrapro 3X ETF
  • Velocity Shares 3X Long Crude Oil ETN

上面這兩檔原油ETF,也分別於3月中與4月底進行清算。

當我們不熟悉基金之風險及特性,投資相關產品更要謹慎小心,建議對產品有足夠認識後再投資唷

評估追蹤誤差

如何挑選優質ETF

什麼是追蹤誤差

有些ETF其實是去複製另外一個指數的報酬率,追蹤誤差代表ETF實際走勢與追蹤指數的差異

ETF會透過各種方式,追蹤某一指數,目標是「貼近」指數報酬率

理想狀況是  ETF報酬 = 指數報酬

既然是「貼近」指數,自然會產生追蹤誤差,

比如說 美國標普500指數 VOO

VOO追蹤的是美國標普S&P 500指數,美國標普500指數31.49%,但VOO 在2018年上漲31.47%,這0.02%差距就是追蹤誤差

追蹤誤差通常會以標準差公式計算呈現,代表著ETF績效偏離追蹤指數的大小,也是投資前必須留意的風險

追蹤誤差發生的主因

  • ETF需支出管理費
  • ETF資產規模太小

比如說,常聽到的加權指數、道瓊指數、S&P500…等等,但ETF並不能百分之百的追蹤(報酬率),原因是因為中間會有管理費用或資產規模落差,

因為投資ETF要付管理費,所以有誤差很正常,但我們會希望追蹤誤差越低越好

建議挑選追蹤偏離度<0.3%

查詢追蹤誤差

 其實較少網站會主動將ETF的追蹤誤差完整公布在網站上

(有的話再麻煩跟毛說一下XD

目前有發現iShares有將它們發行的ETF的追蹤誤差公開唷

我將查詢的步驟整理如下,大家可以參考一下唷!

 

Step1

  • 1.進入ishares.com,找自己想查詢的ETF
  • 2.找到Average Annual (年化報酬率)
  • 3.查看10y 的 Total Return (此ETF近10年的實際報酬率)
  • 4.對應10y 的 Benchmark (此ETF對應指數的報酬率)
  • 5.看Total Return & Benchmark,兩者之間相差大不大

比如上圖中IVV

Total Return為10.47%,Benchmark為10.53%

兩者相差0.06,這表示追蹤效果相當不錯唷!

選擇開銷費用低的

如何挑選優質ETF

由於美國ETF種類太多,同類ETF競爭激烈,管理費用越砍越低

比如說 美國標普500指數VOO,

是市面上管理費最低的標普500指數ETF,目前管理費用只有0.03%。

約翰伯格投資的12項原則告訴我們,投資鐵三角是由「風險」、「報酬」、「成本」組成,避開高費用的ETF,就能減少實際報酬的耗損。

建議挑選總開銷費用小於0.3%的ETF

什麼是總開銷費用

就是當你買進持有ETF後,分秒都會存在著的成本,所以要減少這些支出對我們獲利的侵蝕

投資未必有報酬,但肯定有成本

比如說

我們投資原本利息收益有8%的基金,基金收取的成本為1.5%,投資人到手的實質利率就剩6.5%。

如果年化報酬率是5%,支出費用為2%,那麼最後獲利就只剩下3%,所以支出成本不可不慎。

基本原則就是

用最低的手續費買到最高品質的ETF

挑選資產規模大的

如何挑選優質ETF

ETF交易方式和股票一樣,如果交易不熱絡時,便會有流動性的問題

通常資產規模大的 ETF 交易量也不會太低,也就是說流通性越高

反之資產規模太小,甚至可能會直接清算下市,以當時淨值歸還投資人本金,影響到我們的投資組合

建議挑選資產總值高於1億美金(100M)

優先挑選成交量、流動性高的

如何挑選優質ETF

買進ETF前也要考慮到賣出,所以建議可以觀察ETF每日的交易量,通常熱門的ETF日交易量可以達到數百萬股,而冷門的ETF大多幾千以下,甚至沒有交易。

ETF的交易量是評估流動性很好的指標之一,交易量越高,流動性越高,買賣差價越小。

另外,流動性差,也可能遇到買不到或賣不掉的情況唷

建議挑選每日成交量>10萬股 (0.1M)

成立時間越長越好

如何挑選優質ETF

ETF成立的時間越久,可以查詢到的數據便越多,歷經幾次大空頭或多頭,金融海嘯後隨市場波動生存下來的ETF穩定度也較佳,通常全市場的ETF存活性較佳

p.s.特殊選股策略的ETF因為具有Smart Beta策略的緣故,並非長期持有的第一選項

建議挑選至少成立滿三年以上的

選擇有規模優勢的ETF發行公司

在ETF的市場中「先發優勢」非常重要,常見大者恆大的趨勢

因為首支ETF可以獲得多數投資人的青睞,也可以優先持續調降費用,提升投資人的持有意願。

常見的ETF發行大公司

比如說

  • Vanguard
  • Ishares
  • SPDR

常見的ETF名詞中英對照

  • 資產規模(Total Assets)
  • 資產類別(Asset Class)
  • 費用(Expense Ratio)
  • 追蹤指數(Tracks This Index)
  • 成立時間(Inception)
  • 年化報酬率(Average Annual)
  • 夏普率(Sharp Ratio)
  • 股票( Equity)
  • 債券(Bonds)
  • 商品(Commodity)
  • 房地產(Real Estate)

ETF會倒閉嗎

如何挑選優質ETF

通常ETF本身都沒問題,遇到下面三種狀況才有可能解散

  • ETF發行商出了問題
  • 因規模太小解散
  • 符合某種需要解散的規則

法令規範基金資產,必須由基金的保管銀行保管,以免當發行機構出現財務危機時,基金資產受到影響。

ETF該擔心的不是解散問題,而是淨額是否出現虧損

如何查詢解散的ETF

點下面這個網站,可以查詢到過去被解散掉的ETF

ETF-Deathwatch

目前被解散掉的ETF規模,大部分都是100萬美金~1000萬美金左右

晨星的報告曾指出,2013-2018年 成立的ETF有1135支在美國上市,其中600支已經被關閉

如何查詢ETF的成分股和權重

由於ETF是分散投資,會自動調整成分股

在網路上搜尋 指數名稱 + component weight

就能找到這個指數中的各種成分股

比如說 打 NASDAQ +  component weight

就會出現NASDAQ相對應的成分股票

  • Amazon
  • Apple
  • Google
  • Intel
  • Facebook

投資前別忘了充實投資常識

不要問理髮師是否該剪頭髮  – 巴菲特

如果你問理專或基金經理人「是否該買股票」,只會得到同樣的答案

對我們投資新手來說,要靠長期投資增加財富,關鍵就是先透過學習投資常識,養成獨立思考的能力

這些投資常識就是幫助我們判斷,市場上的哪些事情是客觀事實,哪些只是別人的意見…

免責聲明

文章內容僅供投資人參考,投資人須自行承擔風險,本文不負擔盈虧之法律責任,亦不代表任何投資或稅務建議

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